在零售市場(chǎng)，這種變化更加直觀。過去幾個(gè)月，固態(tài)硬盤（SSD）及內(nèi)存的價(jià)格一路水漲船高。記者查閱相關(guān)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，截至2025年12月，500GB、1TB、2TB固態(tài)硬盤的價(jià)格約為2025年8月的兩倍，而DDR5內(nèi)存的價(jià)格漲幅約為3至4倍。

值得注意的是，這種價(jià)格上漲的態(tài)勢(shì)可能還會(huì)持續(xù)下去。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research報(bào)告，內(nèi)存價(jià)格預(yù)計(jì)到2026年第一季度末還將再漲40%至50%；另據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce預(yù)測(cè)，本季度包括HBM在內(nèi)的DRAM平均價(jià)格將環(huán)比上漲50%至55%。

中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)專家咨詢委員會(huì)委員孫明俊認(rèn)為，從市場(chǎng)層面看，需求端迎來了AI（人工智能）算力建設(shè)的爆發(fā)式拉動(dòng)，顯著改變了存儲(chǔ)需求結(jié)構(gòu)；而供給端在過去一到兩年間普遍處于“去庫存、控產(chǎn)能”的狀態(tài)，加之行業(yè)集中度高、供給彈性不足，當(dāng)需求出現(xiàn)回暖時(shí)供給端難以快速響應(yīng)，引發(fā)結(jié)構(gòu)性供需失衡。

同時(shí)，全球內(nèi)存產(chǎn)能正在發(fā)生一次結(jié)構(gòu)性的再分配：有限的晶圓、制造產(chǎn)能和資本開支，被持續(xù)轉(zhuǎn)向高帶寬、高容量、毛利率更高的HBM（高帶寬內(nèi)存）和服務(wù)器級(jí)DDR5，而智能手機(jī)和PC端（電腦端）所依賴的通用型內(nèi)存，正在被系統(tǒng)性“擠出”。

“從廠商策略調(diào)整層面看，存儲(chǔ)行業(yè)的高集中度賦予了廠商較強(qiáng)的主動(dòng)調(diào)節(jié)能力，而未來供給的不確定性會(huì)觸發(fā)廠商的產(chǎn)能投放、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以及報(bào)價(jià)節(jié)奏的策略調(diào)整，這類策略性行為在一定程度上放大了內(nèi)存價(jià)格的短期波動(dòng)。”孫明俊解釋道。

汽車行業(yè)正處于不對(duì)等的資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)中

事實(shí)上，不僅智能手機(jī)和PC端正在被系統(tǒng)性地“擠出”，汽車也在經(jīng)歷同樣的過程。據(jù)悉，汽車存儲(chǔ)芯片作為汽車電子系統(tǒng)的“大腦”，承擔(dān)著存儲(chǔ)與管理車輛運(yùn)行數(shù)據(jù)的關(guān)鍵職責(zé)，應(yīng)用于信息娛樂、動(dòng)力系統(tǒng)及駕駛輔助系統(tǒng)等領(lǐng)域，隨著車輛智能化水平的不斷提高，對(duì)存儲(chǔ)芯片的需求也在全方位升級(jí)。

“今年企業(yè)的成本壓力也確實(shí)大，最大的壓力不是傳統(tǒng)原材料，而是內(nèi)存。我們的‘神璣’芯片、英偉達(dá)芯片、座艙芯片都要用內(nèi)存，最近內(nèi)存漲價(jià)是個(gè)大事。”蔚來董事長李斌在年初的一次采訪中道出了汽車行業(yè)所面臨的困境。

小米集團(tuán)董事長雷軍在本月的一次直播中，提及新款小米SU7價(jià)格時(shí)曾表示：“現(xiàn)在內(nèi)存漲價(jià)是按季度在漲的，上個(gè)季度漲了40%至50%，據(jù)說（今年）一季度還要繼續(xù)漲，按照這個(gè)趨勢(shì)，今年僅車的內(nèi)存就要漲幾千元。”

一位車企負(fù)責(zé)采購的人員向記者透露，就存儲(chǔ)而言，當(dāng)前的芯片產(chǎn)能稀缺，往往遵循“價(jià)高者得”的原則，銷售給AI客戶的芯片利潤通常是汽車行業(yè)的數(shù)倍。在這場(chǎng)全球性的產(chǎn)能爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，汽車行業(yè)在訂單規(guī)模和支付能力方面都顯得較為薄弱。

李斌也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)：“汽車行業(yè)今年要和AI算力中心、手機(jī)等消費(fèi)電子搶內(nèi)存資源，我們根本搶不過，人家都是上千億美元的投資規(guī)模。現(xiàn)在很多低價(jià)手機(jī)，一半成本都花在內(nèi)存上，而我們的車是標(biāo)配智駕和智能座艙的，內(nèi)存用量大，壓力就更明顯。”

此外，從存儲(chǔ)行業(yè)角度來看，當(dāng)前廣泛使用的DDR4和LPDDR4規(guī)格內(nèi)存正逐步進(jìn)入停產(chǎn)周期，而新一代的LPDDR5等產(chǎn)品的產(chǎn)能，恰被AI需求大量擠占。車規(guī)級(jí)芯片苛刻的可靠性、長壽命認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，又使得產(chǎn)能切換無法一蹴而就。

“這本質(zhì)上是‘汽車智能化轉(zhuǎn)型帶來的內(nèi)存需求激增，與全球存儲(chǔ)芯片產(chǎn)能分配機(jī)制之間的錯(cuò)配’。車企陷入了‘舊產(chǎn)品將斷供、新產(chǎn)品搶不到’的尷尬境地。”中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥如此評(píng)價(jià)道。

成本壓力暫不會(huì)完全傳遞至消費(fèi)者

與之前碳酸鋰價(jià)格波動(dòng)引發(fā)的行業(yè)關(guān)注類似，近期存儲(chǔ)成本的持續(xù)上升也引起了消費(fèi)者的擔(dān)憂。他們最關(guān)心的問題是：新能源汽車的價(jià)格是否會(huì)因此上漲？多家汽車品牌向記者表示，目前其尚未有提高產(chǎn)品價(jià)格的計(jì)劃。

“車企在激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境下難以將新增成本完全轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。”瑞銀中國汽車行業(yè)研究主管鞏旻認(rèn)為，AI數(shù)據(jù)中心和儲(chǔ)能行業(yè)需求推高了存儲(chǔ)芯片和電池原材料價(jià)格，汽車行業(yè)受到波及。但在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，車企很難漲價(jià)，可能需要自身消化。

事實(shí)上，不止一位分析師告訴記者，2026年新能源汽車市場(chǎng)整合加速，競(jìng)爭(zhēng)格局趨于清晰。在這種情況下，車企不太可能把成本全部轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，而是可以將成本壓力轉(zhuǎn)移至其他零部件，從而緩解存儲(chǔ)漲價(jià)帶來的壓力。

相比于存儲(chǔ)價(jià)格的上漲，汽車行業(yè)更擔(dān)心存儲(chǔ)的短缺。在2025年的一次演講中，理想汽車供應(yīng)鏈副總裁孟慶鵬就發(fā)出預(yù)警，指出存儲(chǔ)芯片的供應(yīng)滿足率可能不足50%。這表明，未來汽車制造商面臨的挑戰(zhàn)不僅僅是芯片價(jià)格高昂，更嚴(yán)重的是可能面臨“無芯可買”的困境。

北方工業(yè)大學(xué)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新研究中心主任紀(jì)雪洪在接受記者采訪時(shí)表示，存儲(chǔ)價(jià)格這一情況與前幾年碳酸鋰價(jià)格暴漲對(duì)新能源汽車行業(yè)的沖擊有相似之處。從行業(yè)規(guī)律來看，其供應(yīng)緊張的局面逐步緩解預(yù)計(jì)至少需要兩年左右的時(shí)間。

針對(duì)下游產(chǎn)業(yè)應(yīng)對(duì)內(nèi)存漲價(jià)的策略，紀(jì)雪洪提出建議：首先是借鑒國際成熟模式，鼓勵(lì)車企等終端企業(yè)與本土存儲(chǔ)廠商簽訂長期產(chǎn)能保障協(xié)議或開展聯(lián)合投資，通過鎖定產(chǎn)能的方式平抑價(jià)格周期波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

“還要做好價(jià)值工程分析，科學(xué)平衡產(chǎn)品的內(nèi)存配置規(guī)劃，實(shí)現(xiàn)成本控制與市場(chǎng)需求的平衡。同時(shí)，應(yīng)結(jié)合成本變化合理調(diào)整產(chǎn)品定價(jià)，這是行業(yè)應(yīng)對(duì)成本上漲的正常市場(chǎng)行為，關(guān)鍵在于通過透明化的溝通向消費(fèi)者講清調(diào)價(jià)原因，引導(dǎo)消費(fèi)者理解和接受。”紀(jì)雪洪說。

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